2024年报点评：业绩稳健增长，水务固废业务保持成长动能

证券研究报告·公司点评报告·环境治理 东吴证券研究所 1 / 3 请务必阅读正文之后的免责声明部分 兴蓉环境（000598） 2024年报点评：业绩稳健增长，水务固废业务保持成长动能 2025年04月19日 证券分析师 袁理 执业证书：S0600511080001 021-60199782 yuanl@dwzq.com.cn 证券分析师 陈孜文 执业证书：S0600523070006 chenzw@dwzq.com.cn 股价走势 市场数据 收盘价(元) 7.04 一年最低/最高价 5.95/8.54 市净率(倍) 1.16 流通A股市值(百万元) 20,942.88 总市值(百万元) 21,010.42 基础数据 每股净资产(元,LF) 6.08 资产负债率(%,LF) 59.64 总股本(百万股) 2,984.43 流通A股(百万股) 2,974.84 相关研究 《兴蓉环境(000598)：2024年三季报点评：业绩稳健增长，回款改善信用减值计提放缓》 2024-10-26 《兴蓉环境(000598)：2024年中报点评： 财务费用&减值影响下业绩保持稳健增长，污水处理量价齐升》 2024-08-31 买入（维持） [Table_EPS] 盈利预测与估值 2023A 2024A 2025E 2026E 2027E 营业总收入（百万元） 8,087 9,049 9,856 10,646 11,384 同比（%） 5.99 11.90 8.92 8.02 6.93 归母净利润（百万元） 1,843 1,996 2,174 2,364 2,572 同比（%） 13.97 8.28 8.90 8.75 8.80 EPS-最新摊薄（元/股） 0.62 0.67 0.73 0.79 0.86 P/E（现价&最新摊薄） 11.40 10.53 9.67 8.89 8.17 [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点  事件：2024年公司实现营业收入90.49亿元，同增11.90%；归母净利润19.96亿元，同比增长8.28%；扣非归母净利润19.63亿元，同增8.82%。  2024年归母净利润同增8%，毛利率同增1.10pct至41.45%。2024年，公司销售毛利率41.45%（同比+1.10pct，下同），销售净利率22.71%（同比-0.6