德勤：中国证券业2023年上半年发展回顾与展望-势起风劲 奋楫争先

势起风劲 奋楫争先 中国证券业2023年 上半年发展回顾与展望0103121343465059697558目录引言一、2023年上半年宏观经济和证券业发展回顾二、2023年上半年上市证券公司业绩分析三、2023年上半年上市证券公司业务观察1. 盈利能力及业务收入2. 资产情况分析3. 负债情况分析4. 母公司资本情况及风险控制指标1. 围绕科创赋能、绿色金融和乡村振兴， 多渠道全方位支持实体经济2. 积极推动国际化战略，加强国际化布局， 实现高质量发展3. 加速金融科技赋能，铸造证券公司核心竞争力四、热点话题探讨联系人德勤中国金融服务业研究中心介绍1. 证券行业数据治理体系与实践2. 证券公司市场风险管理重塑及系统一体化落地思考 3. 应对挑战，拥抱未来——证券公司气候风险管理实施4. 证券公司和期货公司场外衍生品综合服务能力的挑战与应对之套期会计5. 证券业人力资源“投入-过程-产出”链条全视角分析6. 顺势而行，借势而进：核算新规下证券公司税务管理的 挑战与应对7. 证券业信息技术应用创新展望807991991121181321381411421引言资本市场是经济形势的晴雨表，证券业是与资本市场发展联系最为紧密的行业。 2023年上半年，全球经济复苏仍面临较高不确定性，地缘政治紧张局势仍未明显缓和，欧美发达经济体仍处于加息周期，通胀水平居高不下，粮食、能源和大宗商品市场价格波动幅度仍然较大。疫情防控平稳转段后，国内经济发展总体呈复苏向好趋势，主要经济指标基本符合预期，但经济发展新旧动能转换仍面临较大压力， 外需下降、内需不足、就业承压、投资放缓是当前经济运行面临的主要挑战。2023年上半年，资本市场发展方面的政策支持力度加大，如股票发行注册制改革全面落地，债券注册制改革进一步深化，资本市场对外开放程度进一步扩大，资本市场监管制度和监管效能进一步完善和提升。中国证券业资产总额、净资产和净资本保持增长，营业收入和净利润同比上升，净资产收益率（ROE）边际修复，资产质量、资本实力和抗风险能力保持稳健。A股上市证券公司板块估值修复明显，表现亮眼。不同规模证券公司的业绩表现分化明显，行业头部集中趋势延续，头部证券公司业绩表现稳健、韧性凸显，上市中小证券公司业绩快速反弹，实现高于行业平均水平的增长。考察14家A+H股代表性上市证券公司（名单附后）2023年半年报数据