2021年医疗器械及耗材行业概览与前景分析报告

2021 年深度行业分析研究报告 目录CONTENTS1医疗器械及耗材行业概览政策的催化和扰动同步加大，加速行业洗牌产业趋势研判：把脉趋势，捕捉确定性蓝海觅新：高耗、分子和发光、消费器械投资策略mNrPqNnOtPqRqNrNoOrPrM7N8QbRmOrRmOmNlOpPqMjMpPzR7NmMvNvPmPsMxNoPtO2器械消费的占比和国产化率仍然不足根据《医疗器械蓝皮书:中国医疗器械行业发展报告》（中国药品监督管理研究会），2019年我国医疗器械市场规模约7200亿人民币，维持双位数增长；根据EvaluateMedTech数据，2019年全球医疗器械市场规模约4600亿美元，个位数增长；我国器械消费相较海外市场仍有较大提升空间。以中国为代表的新兴市场是全球最具潜力的医疗器械市场，近年来的增长速度高于世界平均水平。从器械消费水平来看，我国医疗器械的消费规模仅占整体医疗市场的1/4左右，相较海外平均40%以上的器械消费、欧美日发达国家50%左右的器械消费水平，我国器械消费仍有明显提升空间。资料来源：中国产业信息网，Evaluate MedTech，中信证券研究部预测。注：汇率1美元= 7.0368人民币全球医疗器械市场规模（亿美元）及中国占比器械消费规模占比医药行业整体对比0%5%10%15%20%25%30%35%010000200003000040000500006000070000中国医疗器械全球医疗器械中国器械占比全球0%10%20%30%40%50%60%中国全球欧美日资料来源：中国医药物资协会，中信证券研究部3器械消费的占比和国产化率仍然不足资料来源：《医疗器械蓝皮书:中国医疗器械行业发展报告》（中国药品监督管理研究会），中信证券研究部我国部分医疗设备产品的进口替代率资料来源：行业调研，中信证券研究部测算0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%CT磁共振MRI血管造影机DSA超声监护软式内窥镜国产比例进口比例整体来看，国内医疗器械市场根据国产化率水平可划分为三类：基本完成进口替代：在监护、支架、创伤、生化市场基本已完成进口替代，但从企业数量来看，创伤和生化领域的企业数量众多，仍有集中度提升空间。逐步向高端客户群突破，国产化率稳步提升：国内在超声、脊柱、关节、血球、发光领域与外资的差距在逐渐缩小，国内诸多企业正处于产品