情景综合与宏观经济风险

2025 Tobias Adrian, Domenico Giannone, Matteo Luciani, Mike WestIMF Working Papers描述研究在作者(s)的进展，并发布到征集评论并鼓励辩论。IMF Working Papers中表达的见解是那些属于作者(s)的，并不一定代表国际货币基金组织的观点及其执行董事会，或IMF管理层。MAY情景合成与宏观经济风险WP/25/ 105 , © 2025 国际货币基金组织WP/25/105货币和资本市场：“作者（们）希望在适用情况下致谢。”IMF Working PaperJEL分类号：C53, E27关键词：宏观经济预测；情景组合，错误分类利率、熵倾斜、贝叶斯预测综合、判断预测，预测风险评估作者电子邮件地址：dgiannone@imf.orgtadrian@imf.org摘要：我们开发了一种方法论，以连接情景分析与风险预测，利用其在政策设置中的各自优势。该方法论基于贝叶斯分析，解决了调和判断性叙事方法与统计预测的根本性挑战。分析评估了情景与参考预测模型一致性的明确指标，对情景进行预测性综合以最佳匹配该参考模型，并处理情景集不完整性问题。这提供了一个框架，可系统评估并整合不同情景中的风险，有助于政策机构进行预测，同时支持对风险演变进行清晰且严谨的沟通。我们还讨论了在面对尚未建模的情况下，整合判断性信息与统计模型预测的更广泛问题。IMF Working Papers描述作者正在进行的科研项目，并发布以征求评论和鼓励辩论。IMF工作报告中表达的观点是作者的观点，不一定代表国际货币基金组织、其执行董事会或国际货币基金组织管理层的观点。经多明科·吉亚诺内授权于2025年5月发布情景综合与宏观经济风险，由托比阿斯·阿德里安（Tobias Adrian）、多梅尼科·吉安诺内（Domenico Giannone）、马特奥·卢卡尼（Matteo Luciani）和迈克·韦斯特（Mike West）撰写 工作论文情景合成与宏观经济风险由托比亚斯·阿德里安编制1, 多梅尼科·吉安诺内, 马特奥·卢西亚尼, 迈克·韦斯特免责声明本报告所表达的观点为作者个人观点，不一定反映理事会、联邦储备系统或国际货币基金组织的观点和政策及其管理层或执行董事会的观点和政策。