资产管理中的生成式人工智能-投资用例以及我们技术未来会议的关键要点

30 May 2025www.bernsteinresearch.com亚洲量化策略构建 vs. 购买 -BlackRock主要在内部构建AI解决方案，同时与微软合作。华侨银行也因量化团队主导该倡议（我们在其他量化基金也观察到这一趋势）而在内部构建工具。然而，大多数主动管理型基金更倾向于使用现成的解决方案。AlphaSense或其他供应商帮助基金避免跟上LLM的开发速度并在内部训练模型。PMs/CIOs对了解更多可用的供应商解决方案表现出浓厚兴趣，这是我们未来工作计划涵盖的主题。系统性的内部数据采集至关重要-人们日益意识到，存放在某人笔记本或桌面上的数十年知识，如果汇聚起来，可以用来提取有意义的投资见解。许多基金正致力于有效捕捉内部数据，如电子邮件、彭博聊天记录、Slack消息、投资备忘录、会议记录等。一些基金还在创建关于“如何获得正确输出的正确提示”的内部知识库，并设计培训计划。我们认为，所有基金都应该考虑定期举办知识分享会议，让投资团队汇聚一堂，分享最有趣的应用案例或供应商解决方案。对就业和招聘计划的影响 -投资团队最关注的问题之一是生成式人工智能（Gen AI）对其工作的影响。所有我们的受访嘉宾都同意，生成式人工智能是增强投资流程的工具，而非取代从业者。我们与之交流的大多数基金都专注于提高效率，特别是在信息收集方面，并利用节省的时间来处理有趣的投资理念。我们认为，生成式人工智能将重新定义初级分析师的工作范围；尽管在短期内裁员的可能性较低，但招聘预计将放缓，因为同一团队可能会以更高效的方式覆盖更多行业和股票。贝恩斯坦于2025年5月14日在新加坡举办了其技术未来大会，会议期间进行了题为“人工智能在资产管理中的应用”的圆桌讨论，参与者包括：BlackRock的指数固定收益主管Mark Lam、华侨银行的投研主管Mark Chua以及AlphaSense亚太区销售金融服务主管Eugene Ong。在本报告中，我们分享了圆桌讨论的关键要点以及过去几个月与首席投资官/基金经理的交流内容，这些内容基于我们的报告。科技的未来：资产管理中的生成式人工智能.自上而下与自下而上方法-BlackRock采用自下而上的方法，其中用例来自投资团队，然后构建AI解决方案，而Maybank则采用两种方法的结合。虽然自上而下的AI项目往往结构更清晰，推广范围更广，但实施速度较慢，且在解决投资