计算机行业自主可控系列报告国产AI算力万卡集群多芯混合时代来临-24072317页

国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分2024年07月23日行业研究评级：推荐(维持)研究所：证券分析师：刘熹S0350523040001liux10@ghzq.com.cn[Table_Title]国产AI算力：万卡集群、多芯混合时代来临——计算机“自主可控”系列报告最近一年走势行业相对表现2024/07/23表现1M3M12M计算机-7.1%-9.9%-33.8%沪深300-1.6%-1.9%-10.0%相关报告《计算机“智能驾驶”系列专题一：萝卜快跑订单激增，Robotaxi商业化奇点到来（推荐）*计算机*刘熹》——2024-07-18《多环节验证算力景气提速、且2024Q3预期乐观——AI算力月度跟踪（202407）（推荐）*计算机*刘熹》——2024-07-12《芯片散热：从风冷到液冷，AI驱动产业革新——AI算力“卖水人”专题系列（2）（推荐）*计算机*刘熹》——2024-06-25《电力IT系列专题（1）：能源转型+电改深化，电力IT迎新机遇（推荐）*计算机*刘熹》——2024-06-23《计算机事件点评：英伟达COMPUTEX2024：下一代AI平台Rubin将推出，拥抱AI+机器人时代（推荐）*计算机*刘熹》——2024-06-04投资要点:美国或加剧对华出口限制，AI芯片自主可控势在必行据7月17日彭博社，美国拜登政府或进一步限制日本京东电子、荷兰ASML等全球半导体公司向中国提供先进技术。美国政府或将考虑采取最严厉贸易限制措施，扩大实施“外国直接产品规则”（FDPR）。我们认为，在国际形势持续不明朗、AI+战略升级等背景下，我国加大发展AI芯片自主可控或将成为必然选择。目前，NVIDIAH20是英伟达可在中国销售的符合美国规定的最高性能的产品，预计5-6月已经开始规模化出货。我们认为，在当前我国AI战略加速推进，以及H20可供货窗口期，H20仍将有持续的需求，2024年或呈现H20和国产AI芯片出货量同步高增的景象。国产AI芯片：加速升级迭代，开启万卡集群时代据中商产业研究院，2024年中国AI芯片市场规模有望增长至2302亿元、同比+91%，其中，国产AI芯片市场空间广阔。厂商方面：华为海思、寒武纪、海光信息、燧原科技、摩尔线程、天数智芯等国产AI芯片持续迭代升级，推进万卡集群建设，阿里/百度等互联网厂加大发展自研芯片，优化卡间互联、