计算机行业-AIAgent外创新企业的再次自我革命-24112727页

0AI Agent：海外创新企业的再次自我革命证券研究报告| 行业专题计算机行业投资评级| 优于大市（维持）2024年11月27日证券分析师姓名：陈涵泊资格编号：S0120524040004邮箱：chenhb3＠tebon.com.cn证券分析师姓名：李佩京资格编号：S0120524090004邮箱：lipj＠tebon.com.cn研究助理姓名：王思邮箱：wangsi＠tebon.com.cn1请务必阅读正文之后的信息披露及法律声明。核心逻辑AI Agent：大模型开启推理时刻，算力成本降低推动产业化进程。AI Agent是一种能够感知环境、进行决策和执行动作的智能实体，具备通过独立思考、调用工具去逐步完成给定目标的能力，可拆解为大模型+规划+记忆+工具使用四个组成部分。我们认为，AI Agent的产业发展离不开AI大模型的进步和推理成本的下降，当前已初步具备发展条件。1）o1掀起推理的划时代革命，通过思维链开启推理ScallingLaw时刻。根据The Information，传统的大模型Scaling Law已经撞墙，OpenAI发布了全新的多模态Self-play RL模型o1，o1开创模型scaling的新维度，模型性能不再仅仅受限于预训练阶段，现在可以通过增加推理计算资源来提升模型表现。2）国内外算力供需错配现象改善，算力部署成本有望下降，有利于Agent产业化推广。从AI算力租赁成本来看，租赁价格今年较去年缩水70%。根据PANews，去年由于AI算力供应紧张，H100的租赁价格高达每小时8美元，但现在市场上算力供应过剩，价格降到了每小时2美元以下。产业进程：国内外科技厂商共振，美国涌现多款垂类AI Agent取得显著进展。大模型能力增长遇瓶颈，国内外科技大厂转向AI Agent。国外来看，OpenAI、Google、Anthropic正在将注意力从模型转移至一系列AI Agent工具上，Anthropic推出Computer use，变革人类与PC交互方式，OpenAI、Google也将Agent应用排上日程；国内来看，智谱抢跑发布AutoGLM，百度、腾讯、钉钉等互联网大厂纷纷跟进。我们认为，随着企业数字化进程不断发展，部分企业已积累了大量的数字文档、资料等，具备行业know-how的企业更有能力推出Agent应用，美国垂直领域龙头不断落地AI